低利率时代与牛市相遇，你的存款正在悄悄“缩水”，而资本市场却不断创造财富效应。这种冰火两重天的局面，正让越来越多的储户陷入前所未有的焦虑与机遇中。

　　2025年8月，中国金融市场呈现出一幅错综复杂的图景：一边是银行业密集下调存款利率，部分银行三年期定存利率甚至跌破1.5%；另一边是A股市场持续走强，上证指数盘中突破3800点，创下多年新高。

　　这种截然相反的走势让传统“定存族”面临艰难选择：是继续坚守安全的低收益存款，还是将资金投入波动较大但可能收益更高的资本市场？

　　2025年5月下旬，中国六大国有银行集体下调存款利率，一年期定期存款利率跌至0.95%，首次跌破1%的心理关口，活期存款利率更是低至0.05%。

　　这意味着存入100元的本金，一年后仅能获得0.95元的利息，两年后本息合计也不过102元。这种收益水平已经难以对抗通货膨胀，存款实际上正在“缩水”。

　　低利率环境不仅影响银行存款的收益，更引发了社会资金的结构性变化。近年来，居民“存款搬家”现象愈发明显，大量资金从传统的银行储蓄账户流向其他金融产品或投资渠道。

　　随着A股市场持续走强，居民存款向资本市场转移的趋势正在加速。央行数据显示，2025年7月住户存款减少了1.11万亿元，而非银存款却大幅增加了2.14万亿元。

　　这种“跷跷板效应”明显反映了资金正从银行体系转向非银金融机构。当居民将存款转入证券账户、购买基金或银行理财时，银行“住户存款”科目下降，“非银金融机构存款”则相应增加。

　　国信证券通过梳理历轮数据发现，低利率是推动存款搬家的重要因素，但资本市场表现才是核心驱动力。2024年“924行情”后，A股市场逐步企稳回升，截至2025年8月，上证综合指数较2024年低点上涨25%，赚钱效应初步显现。

　　六旬退休教师王叔叔的做法颇具代表性。20万元定期存款到期后，他没有选择续存，而是将资金分散投向了理财产品和股市。这张存了三年的存单，年利率从存入时的“3字头”，一路跌至续存时的1.55%。

　　年轻一代也在积极入场。2025年7月，A股市场新开户数达196.36万户，同比增长70.54%，环比增长19.27%。一家证券公司营业部工作人员描述：“今天上午我们就开了十几户，年轻客户明显增多……近期行情不错，我们七月开户数环比六月增长了400%。”

　　对于普通投资者，尤其是刚工作不久的年轻人来说，理财的第一步往往是从低风险产品开始。通过低风险理财，不仅能培养良好的理财习惯，还能逐步加深对各类金融产品的了解。

　　货币基金是最常见、也最容易上手的理财产品之一，比如广为人知的XX宝。目前，货币基金的年化收益率在1.1%至1.5%之间，高于银行活期存款，但随着利率下行趋势，未来货基收益率可能进一步降低。

　　货币基金的优点在于其低风险和高流动性，适合短期闲置资金的存放。日常开支的备用金、短期应急资金都可以配置在货币基金中，既能获得略高于活期存款的收益，又不影响资金的灵活使用。

　　相比货币基金，债券基金的收益弹性更大。过去几年，债券市场迎来了一波上涨行情，债券基金成为低风险投资者的优选之一。

　　对于有6个月以上闲置资金的投资者，短债基金或是一个不错的选择。短债基金主要投资于期限较短的债券，波动性低于长期债券基金，追求兼顾收益和流动性。

　　黄金作为一种特殊的资产，因其货币属性、避险属性和商品属性，受到投资者的广泛关注。年轻人可以通过购买黄金ETF、纸黄金或实物金条等方式进行投资，作为对冲市场不确定性的工具。

　　但需要注意的是，黄金并不适合追求低风险的投资者，因为其价格波动远高于货币基金和债券基金。此外，黄金投资并不产生利息或分红，收益完全依赖价格上涨。

　　降息大趋势下，单一的货币基金或债券基金可能难以同时满足客户灵活性和收益弹性的需求。针对这一痛点，多家基金公司开发了货债类投顾策略。

　　这类策略组合资产主要投资于货币基金和债券基金，追求兼顾货币基金的高流动性和债券基金的收益弹性。以工银瑞信基金的“工银货债通”为例，在天天基金渠道支持单日最高30万元的快速赎回额度，T+0到账。

　　对于考虑进入股市的投资者，需要注意当前A股虽然持续走强，但慢牛并非普涨，资产配置很关键。牛市中资金会从防御资产流向高弹性资产，bwin官网科技成长赛道是重要配置选项。

　　科技成长赛道具有“高成长+高弹性”优势，新兴技术催生需求，政策红利不断。卫星产业与半导体设备两大赛道正从政策驱动转向商业化爆发期。

　　不过专家建议，投资科技成长板块要量力而行，配置不超过总仓位20%，不追高，可逢低布局，有经验者可用少量仓位高抛低吸。

　　对于“存款搬家”能否演变为长期趋势，清华大学国家金融研究院院长田轩强调了更深层次的制度性基础。

　　这不仅取决于短期市场行情的表现，更取决于居民资产配置结构的深度调整以及**资本市场基础制度的完善、上市公司质量的提升、投资者保护机制的健全以及市场监管的有效性等诸多深层次因素。

　　随着我国资本市场改革的不断深化、财富管理市场的持续发展以及居民资产配置需求的多元化，存款向资本市场的合理有序迁移是大势所趋。

　　但是，这一过程将是渐进的、结构性的，需要资本市场自身不断地成熟和完善作为支撑，也需要投资者资产配置观念的逐步转变。

　　与此同时，工银瑞信基金的“工银货债通”等产品年化收益率达到2.33%，近一年最大回撤仅为0.12%，成为低风险偏好者的折中选择。

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